國際拍賣罕見下跌！國內拍賣爭奪鏖戰！后市鋰價何去何從？

電池網注意到，在今年11月，電池級碳酸鋰一度突破60萬元/噸關口，近期，從多個報價平臺價格來看，價格呈現回落趨勢。

12月15日，據上海鋼聯發布數據顯示，今日部分鋰電材料報價下跌，電池級碳酸鋰跌2500元/噸，均價報55.75萬元/噸，工業級碳酸鋰跌4500元/噸，均價報53.45萬元/噸；氫氧化鋰跌2500元/噸。

上海有色網的數據顯示，12月15日，國內電池級碳酸鋰現貨均價下跌0.35萬元/噸至55.65萬元/噸，環比下降約2%，創一個月新低。近5日，碳酸鋰價格累計跌8000元，近30日累計跌5000元。

SMM分析，近期國內下游因此前備貨高峰期已過，當前三元和鐵鋰廠采購意愿不高等因素影響，碳酸鋰整體市場情緒和預期價格均走弱。

綜合市場報價來看，鋰價走跌，而拍賣市場，鋰礦端正呈現兩番不同的景象，國際市場方面，澳鋰礦商皮爾巴拉鋰精礦拍賣罕見下跌；國內市場方面，斯諾威礦業股權再拍賣爭奪鏖戰。

國際拍賣罕見下跌

12月14日晚間，澳大利亞鋰礦巨頭皮爾巴拉公司（Pilbara Minerals Limited，ASX:PLS）發布公告稱，公司通過其數字交易平臺（“BMX”）進行了歷史上第13次鋰精礦拍賣。此次拍賣價格為7505美元/噸（SC5.5，黑德蘭港離岸價）。這一價格，較11月16日的拍賣價格7805美元/噸（SC5.5，黑德蘭港離岸價）的成交價下跌300美元/噸，跌幅為3.84%。

12月15日，皮爾巴拉公司在其公司網站上最新表示，在進行拍賣后，公司最終以平均價格7552美元/噸（SC5.5，黑德蘭離岸價）出售了兩批貨物，共計10000噸。折算為SC6.0的中國到岸價，包含運費，為8299美元/噸，這批貨物預計于2023年1月底交貨。

電池網注意到，從往期拍賣情況來看，除第七次拍賣價格有所回落，其余成交價均環比增長：第一次拍賣（2021年7月30日），成交價1,250美元/噸，成交量1萬噸；第二次拍賣（2021年9月13日），成交價2,240美元/噸，成交量8,000噸；第三次拍賣（2021年10月26日），成交價2,350美元/噸，成交量1萬噸；第四次拍賣（2022年4月27日），成交價5,650美元/噸，成交量5,000噸；第五次拍賣（2022年5月24日），成交價5,955美元/噸，成交量5,000噸；第六次拍賣（2022年6月23日），成交價6,350美元/噸，成交量5,000噸；第七次拍賣（2022年7月13日），成交價6,188美元/噸，成交量5,000噸；第八次拍賣（2022年8月2日），成交價6,350美元/噸，成交量5,000噸；第九次拍賣（2022年9月20日），成交價6988美元/噸，成交量5,000噸；第十次拍賣（2022年10月18日），成交價7,100美元/噸，成交量5,000噸；第十一次拍賣（2022年10月24日），成交價7,255美元/噸，成交量5,000噸；第十二次拍賣（2022年11月16日），成交價7,805美元/噸，成交量5,000噸。

總體來看，這是皮爾巴拉鋰精礦拍賣第二次出現價格下跌，但價格整體趨勢仍在高位波動。

據上海有色網方面分析，在今年7月初價格首次下跌后，本次拍賣價格是年內第二次下跌，主要原因是近期中國碳酸鋰市場需求趨弱，高位鋰價難以維持。

國內拍賣爭奪鏖戰

與國際鋰礦拍賣爆冷相比，近日，國內鋰企股權拍賣就表現的相對火熱。

11月25日，斯諾威礦業54.2857%股權再拍賣第一輪拍賣正式啟動，首輪拍賣5位競買人經過26次出價。12月13日16點，斯諾威礦業54.2857%股權第九輪拍賣正式開始，本輪拍賣起拍價18億元，保證金3.6億元，加價幅度900萬元或900萬元整數倍，封頂價為20億元。競買信息顯示，本輪拍賣起拍后5分鐘，競買號為“F2149”的競買人開始出價，價格為18億元。2分鐘后，競買號為“E6982”的競買人一口氣加價2億元，強勢封頂。至此，本輪拍賣僅持續7分鐘即宣告結束。

總體來看，經過19天爭奪鏖戰，斯諾威礦業拍賣九次熔斷，第十輪拍賣起拍價已由最初的2億元漲至20億元。阿里拍賣官網顯示，斯諾威礦業重整計劃草案可能對本標的有重大影響，本標的中止拍賣，恢復拍賣時間另行通知。預計拍賣將于12月16日16:00結束。

同時，電池網還注意到，盛新鋰能（002240）、天華超凈（300390）公告參與斯諾威礦業股權競拍；天華超凈參與拍賣的子公司天宜鋰業由寧德時代與天華超凈分別持股25%和75%。此外，寧德時代被確認成斯諾威第一順位候選重整投資人，協鑫能科（002015）為第二順位候選重整投資人。

后市鋰價何去何從

從歷屆拍賣來看，皮爾巴拉鋰精礦拍賣在一定程度上成為行業風向標，價格具有代表性；同時，斯諾威礦業股權經過今年5月的悔拍，此次拍賣備受關注，更是吸引寧德時代、協鑫能科、盛新鋰能、天華超凈等上市公司搶奪。

現階段，鋰價呈下滑趨勢，而皮爾巴拉鋰精礦拍賣與斯諾威礦業股權拍賣正呈現截然不同的結果，那么后市鋰價何去何從？

民生證券認為，2023年鋰輝石礦仍然將是全球供給增量的主力，但上游鋰礦商向下游一體化延伸的趨勢愈發明晰，且2024年及之后新增供給中，由中資企業包銷的鋰精礦占比或將大幅降低，未來中國鋰冶煉企業的鋰資源獲取能力或將削弱。

上海有色網分析，在供應端，國內受冬季鹽湖的季節性減產及本月上旬江西環保事件影響，本月碳酸鋰供應將小幅環降7%。但隨年末搶裝周期結束，動力電池市場需求逐步趨弱，疊加明年一季度需求保持弱預期的情況下，電池正極銷售訂單下滑顯著，傳導至上游鋰鹽端，正極廠商采購愈發謹慎。正極廠商會優先消化自身庫存，整體供需結構逐步修正至小幅去庫狀態。

民生證券預計，未來全球鋰資源供需格局難以發生較大逆轉，供需動態平衡或將是未來常態，在環保政策日趨嚴格、海外封堵中國鋰資源投資的背景下，鋰資源戰略性地位凸顯，鋰價或將難以回到過去的低位，鋰資源自主可控+產能持續增長將長期受益。